Хеджирование на Форекс

Хеджирование с точки зрения валютного рынка Форекс – операция страхования потенциальных потерь, путем выставления дополнительной позиции по другому торговому инструменту. Хеджирование может осуществляться как на взаимосвязанных, так и на некореллируемых торговых инструментах. Графики валют могут частично совпадать (кореллируемые, или взаимосвзанные, торговые инструменты) или разниться (некореллируемые или несвязанные торговые инструменты) по направлению и темпам роста и падения. И за счет этих характеристик трейдер может открывать дополнительные позиции, которые дают возможность страховать уже открытые позиции от нежелательных потерь.

Хеджирование может быть использовано как метод страхования и как способ извлечения дополнительной прибыли. В первом случае трейдера называют хеджером, во втором - спекулянтом. Хеджер прибегает к использованию инструментов рынка с целью минимизации риска сделки, а спекулянт осмысленно идет на риск, надеясь "выжать максимум" из колебания валютных курсов . Очевидно, что и хеджер и спекулянт хеджируют сделки дополнительными позициями на покупку либо продажу валюты, тем не менее существует возможность использовать хеджирование различными драгметаллами, индексами, товарными фьючерсами, если дилинговый центр предоставляет такую услугу.

Хеджировать позиции на рынке Форекс можно двумя способами:

1. Открывать две позиции на покупку и продажу одинаковым объемом по двум парам со схожими графиками, например USD\CHF и GBP\USD, EUR\USD и GBP\USD.
2. Открывать две позиции на покупку (или две на продажу) одинаковым объемом по двум парам с разнящимися графиками, например EUR\USD и USD\JPY, GBP\USD и USD\JPY, EUR\USD и USD\CHF.

Конечно, хеджировать позиции можно и более сложными способами, например открывая несколько позиций на некоррелируемых торговых инструментах разными объемами так, чтобы возможные убытки перекрывались суммарными прибылями по хеджируемым позициям. Такой способ ведения сделки или хеджирование дает возможность покрыть понесенные потери при проведении рыночных операций при помощи нескольких параметров:

- стоимостной разницы одного лота;
- разницы темпов роста валют;
- разницы временного диапазона выставления хеджа;
- структурной разницы движения пар валют.

Если по главной позиции риск существенно сокращен, или проигрышная позиция выведена в безубыток, то хеджирование можно считать удачным. А также - если хотя бы одна позиция принесла доход полностью или частично перекрывающий убытки.

На фондовой бирже выделяют две разновидности хеджирования – это хеджирование на стороне покупателя и хеджирование на стороне продавца. На рынке валют такое подразделение на группы не имеет значения, и на Форексе выделяют хеджирование убыточных и прибыльных позиций.

Если в результате сделки выясняется, что хедж меньше по объему, чем реальная позиция, или иными словами возникает «недохеджирование», то в этом случае рискованность сделки усиливается в несколько раз и единственным выходом из сложившейся ситуации будет хеджирование с динамическим развитием. Динамическое развитие имеет в виду постоянный мониторинг срочной позиции на рынке в реальном времени и, при необходимости, изменение объемов и сроков хеджирующей позиции.

Операция хеджирования имеет как свои плюсы – снижение риска, так и минусы – дополнительные убытки или получение дохода не в полном объеме. Дополнительные убытки могут образоваться за счет:

- комиссионного сбора или спреда – разность стоимости покупки и продажи валют;
- свопов, которые для долгосрочных позиций накапливаются весьма внушительные;
- дополнительные маржевые требования.

Процесс хеджирования позволяет уменьшить финансовые риски на рынке.
Обезопаситься в полной мере от негативных ценовых колебаний рыночных инструментов почти невозможно, а если механизм хеджирования поставлен неверно - это только ухудшит ситуацию и вероятные убытки только увеличатся.

Грамотно организованное хеджирование минимизирует риски, а также, наряду с этим, учитывает просадку торговой системы, сохраняя ее в допустимых рамках. Не нужно забывать и о потенциальной вероятности преждевременного закрытия хеджирующей позиции и связанные с этим расходы, вполне возможно, что хеджирование может не только не застраховать от потерь, но будет только приносить убытки.